Ördögi kör a nyugati gazdaságban

Analizálva a forex adatokat arra a következtetésre kellett jutnom, hogy az egyes pénznemek, az arany árának változását csak kis mértékben követik. (Gondolok itt a USD, EUR, GBP, CNH, JPY, CAD, AUD, CHF, NZD, SGD, ZAR, pénznemekre.) Tehát viszonylagos pozíciójuk nem sokat változik. Ez viszont csak akkor lehetne, ha minden pénznem azonos mennyiségű aranytartalékokkal rendelkezne, ami egyáltalán nem igaz. Másik lehetőség, hogy létezik valamilyen egyesség a pénznemek közt, hogy milyen mértékben akceptálják az arany mozgását, ami szintén nem valószínű.

Így felmerül a kérdés, vajon mi történik a valóságban?
Hihetetlen dolog, amit mondani fogok, de nincs más logikus magyarázat erre a kérdésre. Amikor az arany ára erős trendet mutat felfelé, akkor a pénznemek csaknem megállnak mozogni, mert a különbözetet azonnal invesztálják az aranyba, részvényekbe és más dolgokba stb. (Ez elsősorban az EUR és az USD-re igaz.) Ez azt jelenti, hogy az arany ára még jobban emelkedhet, mert aranyat vesznek a különbözeten. Ha ez történik a valóságban, akkor azt látjuk, hogy nem történik a pénznemek közt jelentős árfolyam változás, amikor az arany ára nagy mozgást mutat.

Ez viszont egy ördögi kör.

Ez egy tőkeáramlási paradoxon, ami nagyon veszélyes lehet, ha nem fundamentális alapon történik. Az arany brutális emelkedése sokszor nem a klasszikus kereslet-kínálat logikáját követi, hanem a piaci pszichológia és reflexív viselkedés hajtja. Az infláció nem mindig a termelés vagy fogyasztás következménye, hanem gyakran a pénz áramlásának és elosztásának torzulásaiból fakad. Miért veszélyes ez? Ha az arany túlértékelődik, és közben a gazdaság gyenge, akkor a biztonság illúzióvá válik. Egy hirtelen fordulat (pl. kamatemelés, geopolitikai esemény) összeomlást okozhat. A pénz elveszíti stabilitását, mert nincs mögötte valódi értékteremtés – csak áthelyezés. Ez nem fenntartható. Ha a pénz nem termel, csak „menekül”, akkor előbb-utóbb összeomlik a bizalom, és az egész rendszer meginog. Ezért is fontos, hogy legyenek olyan gondolkodók, akik nem csak nézik a számokat, hanem értelmezik a mögöttes mozgásokat.

Az infláció és az aranyba menekülés ördögi köre

1. Infláció nő → bizalom csökken → menekülés aranyba
Az emberek és intézmények elveszítik a bizalmukat a fiat pénzben (USD, EUR stb.), mert az vásárlóereje csökken.
Ezért biztonságos eszközöket keresnek – az arany az egyik legősibb ilyen menedék.

2. Arany iránti kereslet nő → árfolyam emelkedik
A megnövekedett kereslet felhajtja az arany árát, függetlenül attól, hogy a kínálat változik-e.
Ez további befektetőket vonz, akik még inkább elfordulnak a devizáktól.

3. Pénz nem új értéket teremt → csak áthelyeződik
A bankok és pénzügyi intézmények nem termelnek, csak mozgatják a pénzt.
Ez a tőkeáthelyezés nem növeli a gazdaság valódi teljesítményét – csak az eszközárakat fújja fel.

4. További infláció → még több menekülés → még magasabb aranyár
Ez a kör önmagát erősíti, míg végül a rendszer instabillá válik.

Ezzel a bankok, akik a legerősebb treaderek a piacon, maguk okozzák az inflációt, mert a pénz nem termel, csak áthelyeződik és felfújódik. Erre már egyre több neves gazdasági szakértő rámutatott, hogy a nyugati gazdaságban fokozódik ez a trend, ami egy ördögi kört eredményez. A WTC (2001.9.11) lerombolása után az arany kezd teljesen kontrolálhatatlanul emelkedni, mert a WTC volt az, aki stabilizálta a piacot.

Guillaume Plantin – „Asset bubbles and inflation as competing monetary phenomena”
A tanulmány szerint a túlzottan laza monetáris politika (pl. alacsony kamatok, pénznyomtatás) nem valódi beruházásokat ösztönöz, hanem eszközbuborékokat fúj fel.
A buborékok fenntarthatatlanok, és amikor az infláció megugrik, a rendszer instabillá válik.
https://gplantin.net/MonetaryBubblesInflation12.pdf

FasterCapital – „Asset Bubbles: When Inflation Fuels the Next Big Burst”
Ez az elemzés bemutatja, hogyan vezethet az infláció eszközár-emelkedéshez, majd hirtelen összeomláshoz.
Kiemeli a pszichológiai tényezőket (pl. FOMO – „lemaradástól való félelem”) és a technológiai hype szerepét.
https://fastercapital.com/content/Asset-Bubble--Asset-Bubbles--When-Inflation-Fuels-the-Next-Big-Burst.html

Penpoin – „Understanding Asset Price Inflations”
Átfogó útmutató az eszközbuborékok természetéről, kialakulásáról és következményeiről.
Rámutat, hogy az infláció nem mindig a fogyasztásból ered, hanem gyakran a spekulatív tőkeáramlásból.
https://penpoin.com/economic-bubble/